Mark Dittli
Chefredaktor
Finanz und Wirtschaft
Investieren ist anspruchsvoller geworden. Wer in sogenannt sicheren Anlageklassen verharrt, wird vom Markt bestraft. Wer Geld verdienen will, muss Risiken eingehen. Während in den USA ein Zinszyklus beginnt, stehen wir in anderen Weltregionen an einem ganz anderen Punkt. Im ganzen Anlagespektrum wird das Auswirkungen zeitigen, sei es in Währungen, Anleihen oder Aktien. In diesen Zeiten lässt sich viel Geld verdienen, aber auch verlieren.
Die «Finanz und Wirtschaft» leistet mit der Konferenzreihe «Opportunities» einen wertvollen Beitrag zur Vervollständigung der Entscheidungsgrundlage von professionellen und privaten Investoren für zukünftige Anlagen. Zum dritten Mal wagen wir den Ausblick auf erfolgsversprechende Märkte und Anlageklassen im kommenden Jahr. Ausgewiesene internationale und nationale Praktiker geben dabei ihre Erwartungen und Empfehlungen ab.
Ich freue mich auf Ihre Teilnahme.
Mark Dittli
Chefredaktor Finanz und Wirtschaft
Registrierung und Kaffee-Empfang
Begrüssung durch den Moderator des Tages
Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Welcome to the First Central Bank Created Global Recession
Charles Biderman TrimTabs Asset Management
Investment-Horizonte 2016
Dr. Oliver Adler Credit Suisse
Anastassios Frangulidis Zürcher Kantonalbank
Dr. Daniel Kalt UBS AG
Martin Neff Raiffeisen Gruppe
Kaffee- und Networking-Pause
SESSION 1
Rohstoffe, jetzt erst recht?
Andre Voinea ETF Securities
SESSION 2
CFDs – eine attraktive Trading-Opportunity
Fouad Bajjali IG Bank S.A.
Networking-Lunch
SESSION 3
So werden Anlagefonds über die Börse gehandelt
Oliver Heusser Bank Julius Bär & Co. AG
Danielle Mair SIX Swiss Exchange
SESSION 4
Surfing Cycles with Sector Investing
Ana Paula Harris State Street Global Advisors
Antoine Lesné State Street Global Advisors
Stockpicking
Simon Götschmann CS Equity Fund (CH) Swiss Small Cap Equity
Marc Hänni Vontobel Asset Management Swiss M&S Cap Eq A CHF
Hilmar Langensand zCapital Swiss Small & Mid Cap Fund
Kaffee- und Networking-Pause
2015 in Retrospect, 2016 in Prospect
Christopher Probyn State Street Global Advisors
Asia Investment Strategy in a Global Context
Christopher Wood CLSA Ltd
The Unstable Economic and Geopolitical State of the World in the Fall of 2015
Marc Faber Schweizer Börsenexperte, Fondsmanager und Buchautor
Zusammenfassung durch den Moderator des Tages
Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Networking-Apéro
Fouad Bajjali ist CEO bei IG Bank. Das Unternehmen ist seit 2014 mit 22 Personen in Genf vertreten. Bajjali ist seit über acht Jahren bei IG tätig. Vor seinem Engagement in der Schweiz war er unter anderem als General Director für IG Spanien verantwortlich und Business Development Manager bei IG in Singapur. Bajjali hält einen BA (Hons) in International Business Studies der European Business School und spricht fliessend Deutsch, Französisch, Englisch sowie Spanisch.
Anastassios Frangulidis wurde 1969 in Griechenland geboren und lebt mit seiner Familie in Männedorf. Sein Volkswirtschaftsstudium schloss er an der Universität Zürich ab. 1997 trat er bei der UBS in die Welt der Finanzdienstleister ein, wo er im Bereich Portfoliomanagement beschäftigt war und Mitglied des Anlageausschusses wurde. 1999 wechselte Herr Frangulidis zur Zürcher Kantonalbank. Hier war er in verschiedenen Positionen tätig und wurde 2002 zum Leiter Volkswirtschaft International ernannt. In dieser Funktion leitete er zudem den Anlageausschuss und war für die Sektorstrategie der Bank verantwortlich. 2010 übernahm er als Chefökonom und Chefstratege die Leitung vom Multi Asset Research mit etwa 15 Mitarbeitenden und verantwortet die Anlagestrategie der Zürcher Kantonalbank. Herr Frangulidis ist Mitglied der Direktion und gefragter Ansprechpartner bei Fernsehen, Radio und in der Fachpresse.
Marc Hänni leitet seit 2011 den Bereich Aktien Schweiz innerhalb von Vontobel Asset Management, er beschäftigt sich aber schon fast 20 Jahre mit Schweizer Aktien. Marc Hänni trägt in seiner Funktion unter anderem seit 2003 die Hauptverantwortung für den Raiffeisen Futura Swiss Stock. Seit 2012 ist er zudem für den Vontobel Swiss Mid & Small Cap Fonds zuständig. Insgesamt verwaltet sein Team rund CHF 2.5 Mia AuM.
Oliver Heusser leitet den Handel für Anlagefonds bei der Bank Julius Bär in Zürich. Dieses Handelssegment hat er zusammen mit seinem Team 2009 bei der Schweizer Privatbank aufgebaut und seither kontinuierlich weiterentwickelt. Das Team von Oliver Heusser leistete Pionierarbeit, indem es zusammen mit der SIX Swiss Exchange massgeblich am Initialisieren, Erarbeiten und Einführen des Handelssegmentes Sponsored Funds beteiligt war. Vor seiner Tätigkeit bei der Bank Julius Bär arbeitete er 10 Jahre für die UBS Investment Bank. Oliver Heusser besitzt einen Abschluss als Certified International Investment Analyst CIIA.
Christopher Probyn is currently the Chief Economist at State Street Global Advisors in Boston. In this role Chris is primarily responsible for forecasting and analyzing economic events in the world’s major economies, and for evaluating their impacts on financial markets. Chris regularly briefs fixed-income and equity portfolio managers, as well as other corporate personnel on economic matters. He also frequently interacts with clients, preparing and delivering talks on the global economic environment. Previously, Chris was a Director, and Senior Economist at UBS in New York City. He has also worked at Midland Bank International in London, Data Resources in Lexington Massachusetts, and Salomon Brothers, in both London and New York City. Dr. Probyn obtained his BA at Heriot-Watt University, Edinburgh, his MA from the University of Manchester, and his Ph.D. from the London School of Economics.
Seit Dezember 2009 leitet Oliver Adler den Bereich Internationale Volkswirtschaftsanalyse und seit September 2012 den gesamten Economic Research der Division Private Banking und Wealth Management sowie der Region Schweiz bei der Credit Suisse AG. Seine Abteilung ist verantwortlich für die Analyse und Prognose der Kerntrends in der Schweizer und der globalen Wirtschaft sowie den wichtigsten Immobilienmmärkten. Diese fliessen in den Anlage- und Beratungsprozess des Private Banking wie auch der institutionellen Vermögensverwaltung der Credit Suisse ein. Im Bereich Schweiz fokussiert sich der Research nebst der gesamtwirtschaftlichen Analyse auf Entwicklungen am Immobilienmarkt, den Branchen sowie den schweizerischen Regionen. Diese Analysen werden u.a. den Firmenkunden der Bank wie auch dem eigenen Management als Entscheidungsgrundlagen zur Verfügung gestellt. Die Abteilung verfasst diverse Publikationen, welche unter Kunden und in den Medien beträchtliche Beachtung finden. Vor seinem Eintritt in die Credit Suisse war Oliver Adler während fast genau 20 Jahren bei der UBS AG tätig, während fünf Jahren Leiter der Anlagepolitik der privaten Vermögensverwaltung (Wealth Management Investment Solutions) in Zürich. Davor reihten sich diverse Aufgaben im Research-Bereich bei der UBS, darunter auch eine Tätigkeit für die Bank in New York. Von 2004-2008 hatte Herr Adler einen Lehrauftrag im Fach International Economics für AZEK, das Swiss Training Center for Investment Professionals inne. Von 1984-1988 war er Assistent mit Lehrauftrag in Makroökonomie an der Columbia University, New York, wo er 1989 promovierte. Parallel dazu nahm er 1984/85 einen Auftrag als Berater bei der Weltbank in Washington, D.C. war. Seine Erstausbildung (Bachelor) erhielt Oliver Adler an der London School of Economics (1974-77.) Seine ersten Schritte im Bankensektor tätigte er danach als Country Economist beim damaligen Bankverein in Basel.
Born in 1946, Charles Biderman’s became Associate Editor of Barron’s Financial Weekly after graduating from the Harvard University Graduate School of Business in 1971. Leaving Barron’s in 1974 through 1977 he orchestrated purchasing two office buildings, six shopping centers and two apartment complexes out of foreclosure. Biderman started what is now TrimTabs Investment Research in 1990 – Goldman Sachs was a minority shareholder until 2011. Starting in 2011 TrimTabs launched three investment vehicles, TrimTabs Float Shrink ETF (TTFS-NYSE), TrimTabs International Free Cash Flow ETF (FCFI-NYSE) and the Turk Capital US Equity Long Short Strategy managed futures program.
Dr. Marc Faber was born in Zurich, Switzerland. He went to school in Geneva and Zurich and finished high school with the Matura. He studied Economics at the University of Zurich and, at the age of 24, obtained a PhD in Economics magna cum laude. Between 1970 and 1978, Dr Faber worked for White Weld &: Company Limited in New York, Zurich and Hong Kong. Since 1973, he has lived in Hong Kong. From 1978 to February 1990, he was the Managing Director of Drexel Burnham Lambert (HK) Ltd. In June 1990, he set up his own business, MARC FABER LIMITED which acts as an investment advisor, fund manager and broker/dealer. Dr Faber publishes a widely read monthly investment newsletter “THE GLOOM BOOM & DOOM” report which highlights unusual investment opportunities, and is the author of several books including “TOMORROW’S GOLD – Asia’s Age of Discovery” which was first published in 2002 and highlights future investment opportunities around the world. “TOMORROW’S GOLD” was for several weeks on Amazon’s best seller list and has been translated into Japanese, Korean, Thai and German. Dr. Faber is also a regular contributor to several leading financial publications around the world. A book on Dr Faber, “RIDING THE MILLENNIAL STORM”, by Nury Vittachi, was published in 1998. A regular speaker at various investment seminars, Dr Faber is well known for his “contrarian” investment approach. He is also associated with a variety of funds.
Simon Götschmann ist verantwortlicher Manager des Fonds Credit Suisse Swiss Small Cap Equity. Bevor er zu Credit Suisse stiess, war er bei Mirabaud Asset Management ebenfalls als Fondsmanager im Bereich Schweizer Small und Mid Caps tätig. Als Aktienanalyst heimste er füri Helvea, Berenberg und UBS diverse Auszeichnungen ein.
Ana is a vice president of SSGA and a portfolio strategist in the GEBS Team. In this role, Ana acts as a key link between the passive equities investment team and SSGA’s clients and distribution teams. Ana joined SSGA in June 2013 from Russell Investments where more recently she worked in the research of active and passive equity managers. At Russell, Ana started as a portfolio analyst supporting the firm’s multi-manager funds. Prior to that, she worked as a consultant at Towers Perrin in both Paris and London. Ana is a CFA charter holder and a graduate of the School of Economics and Management (Technical University of Lisbon).
Daniel joined UBS in 1997 and worked as an economist in Swiss economic research while doing his Ph.D. in economics at the University of Berne. In 2000, Daniel was appointed Head of Strategy Development at UBS Credit Portfolio Management. In 2003 he became Head of Swiss Economic Research and in 2011 Daniel was appointed Chief Economist Switzerland. In this position he is responsible for all research products targeted at UBS Switzerland, is a regular speaker at UBS client events and advises UBS’s management in Switzerland on economic and political developments. Since 2012 he also holds the Regional Chief Investment Officer Switzerland position.
Hilmar Langensand (1965) ist Gründungspartner sowie CEO der zCapital AG in Zug und verantwortlicher Fundmanager des zCapital Swiss Small & Mid Cap Fund. Hilmar Langensand besitzt eine 24-jährige Erfahrung mit Schweizer Aktien. Diese hat er in diversen Bereichen bei der UBS und zuletzt in seiner 13 jährigen Tätigkeit als aktiver Portfoliomanager verschiedener Schweizer Aktienportfolios und als Head of Equities bei der Suva in Luzern erworben.
Antoine is a Vice President of State Street Global Advisors and Head ETF Strategy & Research for EMEA. Antoine`s responsibilities include developing a strategy framework for the existing range to align it with financial market developments and longer term economic outlooks. This is delivered through research on ETFs as well as market notes produced by the strategy team supporting information and the distribution of ETFs across EMEA. Prior to this role Antoine was a Fixed Income Portfolio Strategist in EMEA covering Europe and Global Fixed Income beta strategies as well as Smart Beta for Credit strategies. Antoine joined SSGA in 2006 from Sungard Reech where he was responsible for selling advanced pricing and risk analytics to banks and asset managers in France and the Netherlands, with a focus on structured fixed income derivatives. Prior to that he took part in a start-up which managed an internet based Interest Rate Swaps interdealer trading platform. He started his career at Societe Generale Corporate and Investment Banking on the Fixed Income & FX structured products sales desk. Antoine has earned a Master`s degree from the French Business School, ESCEM, with a major in Finance in 1998
Danielle Mair ist seit Anfang 2011 bei SIX Swiss Exchange tätig. Als Sales Manager ist sie zuständig für die Betreuung bestehender und die Akquisition neuer Produktemittenten und Market Maker im Bereich ETFs und ETPs. Danielle Mair besitzt ein lic. Phil. I der Universität Zürich.
Martin Neff ist seit April 2013 Chefökonom der Raiffeisen-Gruppe. Er war nach Abschluss seines Studiums der Volkswirtschaftslehre an der Universität Konstanz zunächst als Berater bei der S&Z GmbH in Allensbach, Deutschland, tätig bevor er 1988 zum schweizerischen Baumeisterverband (SBV) in Zürich wechselte. Dort wirkte er als Bereichsleiter für Konjunkturbeobachtung. Ende 1992 trat er ins Economic Research der Credit Suisse ein, baute dort den Schweiz Research auf und leitete diesen. 2008 wurde er zum Leiter des gesamten Economic Research und Chefökonomen der CS ernannt. Martin Neff ist neben seiner breiten ökonomischen Expertise ein ausgewiesener Kenner der Schweizer Immobilienmärkte. Seine Analysen waren ein wichtiger Bestandteil der Expertise der Credit Suisse in wirtschaftlichen und wirtschaftspolitischen Themen. Martin Neff ist zudem als Fachrat und Dozent im Institut für Finanzdienstleistungen (IFZ) in Zug tätig und lehrt an der Donau-Universität in Krems, Österreich, Immobilienökonomie.
Christopher Wood joined CLSA in 2002 and has become well known for his views on equities in Asia. His weekly newsletter, GREED & fear, enjoys a global readership of investors who prize Chris’ knowledge of and instincts about the markets. Year after year, industry polls rate him the top Asian equity strategist. Asiamoney ranked him No.1 in 2014-2006, 2004-2002, as did Institutional Investor in 2012-2011, 2009 2007 and 2005-2003. Before entering investment banking, Chris spent a decade as a financial journalist for The Economist. During that time, he authored three acclaimed books: Boom & Bust, The Bubble Economy and The End of Japan Inc.
State Street Global Advisors (SSGA) zählt zu den weltweit führenden Vermögensverwaltern für anspruchsvolle Investoren, die einen disziplinierten Investmentprozess und eine starke globale Investmentplattform mit Zugang zu allen wichtigen Assetklassen, Kapitalisierungsgrößen und Anlagestilen suchen. SSGA ist der Investment-Management-Zweig von State Street, einem der weltweit führenden Finanzdienstleister für institutionelle Investoren.
Kontakt: Adrian Marx
Tel.: +41 44 245 70 21
E-Mail: adrian_marx@ssga.com
Website: www.ssga.com
ETF Securities – The intelligent alternative. The ETF Securities Group is one of the world’s leading innovators of Exchange Traded Products (ETPs) and provides specialist investment solutions to investors around the world, enabling them to intelligently build and diversify their portfolios.
Kontakt: Andre Voinea
Tel.: +44 207 448 43 43
E-Mail: andre.voinea@etfsecurities.com
Website: www.etfsecurities.com
SIX Swiss Exchange ist eine der wichtigsten europäischen Börsen. Sie verbindet Unternehmen aus der ganzen Welt mit internationalen Investoren und Handelsteilnehmern. Sie schafft besonders marktfreundliche Rahmenbedingungen für die Kotierung und den Handel in ihren hochliquiden Segmenten.
Kontakt: Danielle Mair
Tel.: +41 58 399 25 39
E-Mail: danielle.mair@six-group.com
Website: www.six-group.com/indices
CFA Society Switzerland boasts over 3,400 members in Switzerland, against barely 100 at inception in 1996. It is the largest CFA Institute society in continental Europe and the ninth largest globally. With more than 1,500 candidates taking the rigorous Chartered Financial Analyst® (CFA®) exam in Switzerland each year, the society’s impact on the Swiss investment community is self-evident.
CFA Society Switzerland works actively with other CFA Societies worldwide to meet these objectives. CFA Institute and all CFA Societies worldwide promote the values found in the CFA Institute Code of Ethics and Standards of Professional Conduct.
Kontakt: Louise Bergholtz
Tel.: +41 41 741 00 74
E-Mail: louise.bergholtz@
Website: www.cfasocietyswitzerland.org
Die Swiss Financial Analysts Association SFAA wurde als Verband für Finanzanalysten 1962 gegründet und zählt heute fast 3'000 Mitglieder. Seit Jahren setzt sich die SFAA für die Qualität und das ethische Verhalten, für eine weltweite Vernetzung des Berufsstandes sowie für eine qualitativ hochwertige Ausbildung und Berufspraxis ein.
Kontakt: Marianne Bonato
Tel.: +41 44 872 35 40
E-Mail: bonato@sfaa.ch
Website: www.sfaa.ch
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